文/肖昀

『在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下，風(fēng)險(xiǎn)備付金將逐漸淡出歷史舞臺(tái)，投資者變得更加理性，不再唯收益至上，更多是對(duì)于平臺(tái)投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合考量，未來(lái)更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)將脫穎而出，成為行業(yè)不可小覷的力量?！?/p>

今時(shí)已不同往日。經(jīng)歷了多級(jí)政府部門(mén)密集指導(dǎo)和監(jiān)管，P2P行業(yè)野蠻生長(zhǎng)而導(dǎo)致的逾期跑路、提現(xiàn)困難等問(wèn)題已經(jīng)少了很多，在監(jiān)管這只看得見(jiàn)的手和市場(chǎng)看不見(jiàn)的手相結(jié)合下，談P2P色變的時(shí)代一去不復(fù)返，以網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越突出。

隨著網(wǎng)貸整改驗(yàn)收時(shí)間臨近，各家平臺(tái)都在埋頭苦練內(nèi)功、積極整改，其目的是順利通過(guò)將在46月份進(jìn)行的備案。坊間傳言，在備案過(guò)程中，那些行業(yè)知名度高、口碑好的頭部平臺(tái)將會(huì)順利通過(guò)備案，例如宜人貸、人人貸等。不過(guò)在巨大的金融需求刺激下，除了這些頭部平臺(tái)，那些背景好、合規(guī)化程度高、規(guī)模中等的平臺(tái)也會(huì)是備案中另一股代表力量，不應(yīng)該被忽視。

在備案過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)備付金應(yīng)該是繞不過(guò)去的坎。2017年底，監(jiān)管層下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》明確提出，禁止轄內(nèi)機(jī)構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金。此前，風(fēng)險(xiǎn)備付金是網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)對(duì)逾期的措施之一。目前，網(wǎng)貸整改驗(yàn)收僅剩3個(gè)多月，各大平臺(tái)正加速進(jìn)行合規(guī)整改，回歸信息中介本質(zhì)。在風(fēng)險(xiǎn)備付金被禁的背景下，有網(wǎng)貸平臺(tái)嘗試新模式。

去風(fēng)險(xiǎn)備付金下出路何在

在去風(fēng)險(xiǎn)備付金背景下，人人貸、拍拍貸等網(wǎng)貸平臺(tái)先后下線風(fēng)險(xiǎn)備付金制度。風(fēng)險(xiǎn)備付金是平臺(tái)應(yīng)對(duì)逾期的措施之一，當(dāng)平臺(tái)借款出現(xiàn)逾期或者違約時(shí)，平臺(tái)將會(huì)動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)保證金賬戶的資金進(jìn)行墊付，以保護(hù)投資人利益。然而這種方式具有自擔(dān)保的爭(zhēng)議，與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息中介定位不符。

而作為國(guó)內(nèi)最早赴美上市的平臺(tái)宜人貸在2016年8月將"風(fēng)險(xiǎn)備用金"更名為"質(zhì)保服務(wù)專(zhuān)款"后，在近日上線了信用保證保險(xiǎn)和擔(dān)保公司保障機(jī)制。

宜人貸多個(gè)投資項(xiàng)目下方出現(xiàn)《宜人貸平臺(tái)引入第三方客戶保障機(jī)制升級(jí)說(shuō)明》（下簡(jiǎn)稱"說(shuō)明"）。說(shuō)明中提到宜人貸引入保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司，將對(duì)出借人的出借資金提供信用保證保險(xiǎn)保障和擔(dān)保公司保障。對(duì)已經(jīng)簽署《宜人貸質(zhì)量保障服務(wù)協(xié)議》的出借人提供的質(zhì)量保障服務(wù)在服務(wù)期持續(xù)有效。

事實(shí)上，引入融資性擔(dān)保公司等持牌機(jī)構(gòu)擔(dān)保，會(huì)對(duì)平臺(tái)自身的資質(zhì)及業(yè)務(wù)等方面有要求，這樣可以防止無(wú)資質(zhì)的平臺(tái)以兜底來(lái)誘導(dǎo)用戶投資。

另一種可靠的方式就是與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)引入保險(xiǎn)公司作為平臺(tái)的增信模式并非罕見(jiàn)，多家平臺(tái)都與財(cái)險(xiǎn)公司有合作。

目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作的險(xiǎn)種包括個(gè)人賬戶資金安全險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、抵押物財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信貸審核責(zé)任保險(xiǎn)等共計(jì)16個(gè)險(xiǎn)種。當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作最多的險(xiǎn)種是保證保險(xiǎn)（履約保證保險(xiǎn)、個(gè)人借款保證保險(xiǎn)等）和個(gè)人賬戶資金安全保險(xiǎn)，并且存在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接多個(gè)險(xiǎn)種的情況。

其中，履約保證保險(xiǎn)是行業(yè)里比較受歡迎，同時(shí)也是行業(yè)里創(chuàng)新能力較強(qiáng)的網(wǎng)貸平臺(tái)引入的，包括小贏理財(cái)、玖富、精融匯等平臺(tái)都與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作上線履約險(xiǎn)。

履約保證保險(xiǎn)成新寵

P2P平臺(tái)助力普惠金融，被視作傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的補(bǔ)足，是金融領(lǐng)域重要的一環(huán)，對(duì)風(fēng)控的要求相當(dāng)高，如果有保險(xiǎn)公司的加持，自然如虎添翼。然而，雖然保險(xiǎn)公司與不少P2P平臺(tái)開(kāi)展了合作，但在履約險(xiǎn)合作上卻是相當(dāng)謹(jǐn)慎。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前有履約險(xiǎn)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量占比僅為百分之一左右。

所謂履約保證保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司向履約保證保險(xiǎn)的受益人(即投資人)承諾，如果被保險(xiǎn)人(即債務(wù)人)不按照合同約定或法律的規(guī)定履行義務(wù)，則由該保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)形式。

在去風(fēng)險(xiǎn)備付金的大背景下，有履約保證保險(xiǎn)的平臺(tái)可以最大程度的保護(hù)投資者權(quán)益，安全有保障。

同時(shí)，這樣的平臺(tái)合規(guī)能力在較強(qiáng)的創(chuàng)新能力下還具有一些獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，以精融匯為例，該平臺(tái)是中國(guó)較早提供履約保證保險(xiǎn)的平臺(tái)之一。依托戰(zhàn)略合作伙伴華安保險(xiǎn)等多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，成為國(guó)內(nèi)與最多家保險(xiǎn)公司合作履約保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)公司篩選，并提供全額保障，投資后即生成保單，受?chē)?guó)家法律保護(hù)。

此外，精融匯是國(guó)內(nèi)首家引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精算理念、秉承保險(xiǎn)公司嚴(yán)謹(jǐn)性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，如果發(fā)生逾期，3天內(nèi)全額賠付到賬。截至目前，精融匯保單賠付率百分百，用戶損失為0。高管團(tuán)隊(duì)亦與保險(xiǎn)行業(yè)密不可分，由前保險(xiǎn)公司資深高管組成，例如董事長(zhǎng)祁勇曾任華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)董事長(zhǎng)助理，CEO兼CRO王雷有13年保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，累計(jì)管理信貸資產(chǎn)超百億元。

精融匯的底氣

目前保險(xiǎn)公司在進(jìn)行履約險(xiǎn)合作時(shí)，一般對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的各項(xiàng)資質(zhì)和風(fēng)控能力要求都非常嚴(yán)苛，能與1家保險(xiǎn)公司達(dá)成合作實(shí)屬不易，精融匯緣何能與多家保險(xiǎn)公司合作履約保證保險(xiǎn)呢？

根據(jù)精融匯官網(wǎng)開(kāi)設(shè)的信息披露專(zhuān)欄內(nèi)容顯示，精融匯隸屬于深圳市前海精銳合匯金融服務(wù)有限公司，于2015年1月在深圳前海注冊(cè)成立，注冊(cè)資本5000萬(wàn)人民幣。截止目前，平臺(tái)累計(jì)成交金額40多億元。

在規(guī)模上，精融匯屬于"精而美"的類(lèi)型，但在目前網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象顯現(xiàn)之際，能夠提供差異化金融服務(wù)才是平臺(tái)發(fā)展關(guān)鍵。

精融匯平臺(tái)下設(shè)"優(yōu)選"和"智選"兩種類(lèi)型的產(chǎn)品，其中，優(yōu)選產(chǎn)品就是上述提到的履約保證保險(xiǎn)產(chǎn)品。據(jù)了解，在成立之初，精融匯就以"互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險(xiǎn)"為特色，致力于打造一個(gè)"精而美"的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

在資產(chǎn)方面，精融匯選擇了符合監(jiān)管要求的小額分散資產(chǎn)，目前重點(diǎn)提供車(chē)抵貸和供應(yīng)鏈金融兩類(lèi)資產(chǎn)。

為了滿足用戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資收益、資產(chǎn)類(lèi)型的多元化需求，2017年底上線"智選"頻道，由權(quán)威第三方進(jìn)行擔(dān)保，如果項(xiàng)目發(fā)生逾期，有擔(dān)保方、抵押品等賠付保障。

在風(fēng)險(xiǎn)控制上，精融匯與保險(xiǎn)企業(yè)聯(lián)合風(fēng)控，是中國(guó)首家引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精算理念，秉承保險(xiǎn)公司嚴(yán)謹(jǐn)性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。通過(guò)數(shù)據(jù)抓取、反欺詐審核、大數(shù)據(jù)授信額度審核、貸中監(jiān)控等多重風(fēng)控手段來(lái)保障投資者利益。

在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下，風(fēng)險(xiǎn)備付金將逐漸淡出歷史舞臺(tái)，投資者變得更加理性，不再唯收益至上，更多是對(duì)于平臺(tái)投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合考量，未來(lái)更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)將脫穎而出，成為行業(yè)不可小覷的力量。